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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 77,65 € |
77,80 € |
-0,15 € |
-0,19 % |
22.04/11:05 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007667107 |
766710 |
- € |
- € |
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Vossloh-Aktie: Übernahmeangebot mit hohem Aufschlag ist unwahrscheinlich
23.11.2012
UBS
Zürich (www.aktiencheck.de) - Sven Weier, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Vossloh (ISIN DE0007667107 / WKN 766710) unverändert mit "neutral" ein und bestätigt das 12-Monats-Kursziel von 75,00 EUR.
Auf Grund einer Eintrübung der Geschäftsbedingungen in den Bereichen Bahntechnik und Bahninfrastruktur habe sich Vossloh gezwungen gesehen, die Ziele für das laufende und das kommende Jahr nach unten zu revidieren. Sowohl in 2012 als auch in 2013 rechne Vossloh nun mit einem EBIT von 100 Mio. EUR. Die Konsensprognosen hätten sich bislang für die beiden Jahre auf 102 Mio. EUR bzw. 120 Mio. EUR belaufen Während die Kürzung der Planung für 2012 nicht unerwartet gekommen sei, sorge das Ausmaß der Kürzung für 2013 jedoch für eine negative Überraschung.
Die Gewinnwarnung unterstreiche die fundamentale Überbewertung der Vossloh-Aktie. Der Kernwert von 60 EUR (vor Downgrades) signalisiere, dass der aktuelle Kurs bereits eine Übernahmeprämie von 25% enthalte. Herr Thiele beabsichtige weitere Anteile zu kaufen. Ein kurzfristiges Gebot mit einem signifikanten Aufschlag für das gesamte Unternehmen sei in nächster Zeit wegen der begrenzten Synergien unwahrscheinlich. Das Pflichtangebot im Falle des Überschreitens einer 30%-Beteiligung belaufe sich auf ca. 74 EUR, es sei denn Thiele habe in den letzten sechs Monaten Aktien zu einem höheren Preis gekauft.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der UBS die Aktie von Vossloh weiterhin mit dem Votum "neutral". (Analyse vom 23.11.2012) (23.11.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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